Resultats del Segon Baròmetre Empresarial de Finançament Alternatiu i Fintech

Publicat a

L’Institut d’Estudis Financers (IEF) amb la col·laboració de la consultoria financera Altria Corpo ha presentat els resultats del segon Baròmetre empresarial de Fintech i Finançament alternatiu. L’estudi destaca l’opinió positiva dels enquestats sobre el fons Next Generation EU, que el 71% de les empreses coneixen el finançament alternatiu, però que encara només el 39% de les empreses coneixen el fintech.

En relació amb el moment actual, l’economista i director general de l’IEF, Josep Soler, ha comentat que “davant la situació inflacionista que estem vivint, la importància del finançament alternatiu anirà creixent vinculat a un potencial augment dels tipus d’interès. Aquesta situació es produirà si el Banc Central Europeu (BCE) aposta per l’alça del cost dels diners, el que provocaria un encariment i una reducció del crèdit bancari”.

El finançament alternatiu té uns avantatges respecte al finançament bancari tradicional. Entre aquests beneficis destaca la flexibilitat en els terminis i en les condicions, en ocasions, unes menors garanties exigides i, per sobre de tot, la diversificació que aconsegueixen les empreses en les seves fonts de finançament, més enllà de les bancàries.

Vinculat a això, cal destacar que el venciment de les carències dels crèdits ICO arribarà aquests propers mesos, entre març i juliol, i les empreses hauran de començar a fer front a la devolució d’aquests crèdits, tot i que en molts casos no ho podran assumir. Això, unit a la renovació de les línies de crèdit ICO que venceran el 2023, fa que s’obri una finestra d’oportunitat per a que tant el finançament alternatiu com el fintech guanyin terreny al finançament bancari en els propers dos anys.

Pel que fa al finançament alternatiu, l’enquesta indica que el 47% de les empreses l’han utilitzat algun cop. En aquest sentit, el factoring, el renting i el leasing són els més usats per les empreses amb un 39%. D’altra banda, només el 23% de les empreses han fet servir els proveïdors de fintech sent la bestreta de factures la més usada, amb un 11% del total d’empreses enquestades.

A més, les empreses consideren que l’accés al finançament bancari durant el 2021 ha estat més complicat que durant el 2020, fet que contrasta amb l’opinió de la majoria dels bancs, que consideren que l’accés al crèdit ha estat a un nivell equivalent. Això indica una forta discrepància de percepció entre les entitats bancàries i les empreses en relació amb el finançament bancari.

Les expectatives al voltant de la concessió de crèdits és molt diferent entre els proveïdors de finançament alternatiu i les entitats bancàries. La majoria dels bancs asseguren que pujaran els interessos i que podrien donar menys crèdits. La perspectiva del finançament alternatiu és ben diferent, ja que consideren que els interessos es mantindran igual que durant l’últim any i que es podrien concedir més crèdits.

De cara a 2022, el 77% de les empreses hauran de buscar nou finançament i les condicions dels bancs i del finançament alternatiu serà clau. En aquest sentit, el 70% de les empreses creuen que serà més dur poder accedir al finançament bancari. D’altra banda, el 57% de les empreses han respost que no descarten buscar finançament alternatiu durant el 2022, una pujada notable des del 34% que es va registrar en el 1r baròmetre de l’any passat.

Eloi Noya, director general d’Altria Corpo, ha destacat que “l’enduriment per accedir al finançament bancari, sense dubte, pot beneficiar el finançament alternatiu”. A més, les dades d’aquest segon baròmetre indiquen que “les empreses semblen ser més conscients i coneixedores d’aquestes opcions alternatives i la diversificació de riscos que proporcionen”.

Mira el video de la presentació dels resultats del Baròmetre aquí:

Com es renegociaran amb la banca els finançaments públics Covid-19?

Publicat a

El passat mes de maig de 2021 la Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa va aprovar el Codi de Bones Pràctiques per a la renegociació del finançament avalat per entitats públiques (ICO, CESCE o CERSA) amb motiu de la crisi de la Covid-19.

Així doncs, les empreses que van rebre ajudes en forma de finançament bancari avalat per aquestes entidats públiques tindran la possibilitat de sol·licitar alguna d’aquestes 3 mesures que es posen a la seva disposició:

  1. Pròrroga dels préstecs ICO: per dos anys més, per tant el termini màxim per a préstecs inferiors a 1.8 milions € serà de 10 anys, i per als superiors a 1.8 milions € serà de 8 anys. Aquesta pròrroga serà obligatòria pels bancs en els casos de disminució de vendes de més del 30% en el període de 2020 respecte a 2019, i només opcional si la disminució de facturació és menor.
  2. Conversió del finançament en préstec participatiu, amb mantenimento de l’aval públic: en aquest cas, es obligatòria la disminució de facturació de més del 30% i a més que l’empresa hagi registrat pèrdues el 2020. El refinançament del deute avalat serà vinculant per a tots els bancs, quan li donin suport més del 50% del nominal avalat.
  3. Com a mesura de darrer recurs, la reducció (quitança) del principal del finançament mitjançant la realització de transferències per part de l’Estat.

Totes aquestes modalitats s’aplicaran en el marc d’un acord de renegociació del deute de tots els bancs, fent el millor esforç aquests en incloure tant la part avalada com la no avalada, generada entre el 17/3/20 i 12/3/21.

Es podrà aplicar una o diverses mesures, de cop o de forma successiva. Per a coordinar tot aquest procès entre les diferents entitats financeres, s’ha estipulat que sigui el banc amb més risc ICO el coordinador de tots els bancs, i a ell caldrà que es dirigeixi l’empresa. Els trams 1 i 2 han de comunicar-se a ICO abans del 1/12/21, i el 3 abans del 1/12/22. D’aquestes regles de coordinació s’exclou el deute amb garantia real o amb fiadors.

Un altre punt molt important a tenir en compte és que, en cas d’acollir-se a alguna d’aquestes tres modalitats, els bancs es comprometen al manteniment de les línies de circulant fins el 31/12/22. I pel que respecta al refinançament del deute no avalat, aquí sí que serà necessària la unanimitat de totes les entitats financeres.

Per a més detalls sobre els criteris d’elegibilitat i el funcionament concret de tot aquest procès, es poden posar en contacte amb nosaltres. A Altria Corpo podrem portar tots aquests tràmits i negociacions amb les entitats financeres, a més de buscar tot tipus de solucions addicionals de finançament d’entre més de 100 proveïdors de finançament alternatiu als que podem donar accès.

Les energies renovables, focus estratègic per a les properes dècades a Espanya

Publicat a

L’Estat espanyol pretèn reduir les emissions de carboni a zero el 2050, segons el nou projecte de llei de canvi climàtic, que estableix una ambiciosa sèrie d’objectius per a fer front a l’escalfament global en els propers 30 anys. Es preveu l’aprovació d’aquest projecte de llei per part del Parlament espanyol durant la primavera de 2021.

Parc fotovoltaic

La llei preveu que si més no el 70% de l’energia haurà de procedir de fonts d’energia netes, como l’eòlica i la solar, i es prohibiran tots els nous projectes d’extracció de carbó, petroli i gas. Aquest projecte de llei va de la mà de l’Acord Climàtic de París, un marc mundial per a limitar l’escalfament global a un nivell molt inferior a 2ºC, i també s’espera que ajudi a la recuperació econòmica del país després de la Covid-19.

Malgrat l’ambició d’aquests plans, Espanya ja ha avançat molt en la reorganització del mercat elèctric a favor de les energies renovables. S’ha donat als consumidors més flexibilitat per a canviar de proveïdor d’electricitat, donant a les empreses d’energia verda l’oportunitat d’oferir tarifes competitives, al temps que suministren electricitat procedent de fonts 100% renovables.

Més recentment, l’eliminació del controvertit “impost al sol” a l’Estat espanyol ha aplanat el camí per a què més empreses i llars generin la seva pròpia electricitat mitjançant panells solars a les teulades. Amb més de 300 dies de sol a l’any, Espanya és sens dubte el lloc perfecte per a generar electricitat a partir de l’energia solar.

La nova legislació sobre panells solars fotovoltaics va fins i tot més enllà i permet que els qui generin energia solar siguin compensats econòmicament per l’excedent d’energia que produeixin, que podrà ser transferit a la xarxa nacional.

A més dels canvis legislatius, que permeten a les empreses i als consumidors generar i consumir energia renovable, el Govern es compromet a instal·lar un mínim de 3.000 MW d’energia eòlica i solar a l’any durant els propers deu anys.

Altria Corpo està especialment activa en la recerca de solucions de finançament per a les empreses que estan desenvolupant projectes d’energia renovable. Existeixen proveïdors financers especialitzats en aquest tipus de finançament, als que Altria Corpo pot donar accès i pot facilitar la gestió de tot el procès de solicitud, anàlisi i due diligence de cada projecte.

Resultats del Primer Baròmetre Empresarial de Finançament Alternatiu i Fintech

Publicat a

El passat 28 de gener AltriaCorpo va presentar els resultats del Primer Baròmetre Empresarial de Finançament Alternatiu i Fintech, realitzat conjuntament amb l’Institut d’Estudis Financers (IEF).

Per a l’elaboració d’aquest Baròmetre es van realitzar un total de 120 entrevistes en profunditat a empreses, entitats financeres i proveïdors de finançament alternatiu, als que es va preguntar sobre la seva experiència i percepció davant la disponibilitat de crèdit, les perspectives per aquest any 2021 i el grau de coneixement i ús dels instruments de finançament alternatiu i fintech.

Aquí està el link al video de la presentació i resumim tot seguit els principals resultats d’aquest Baròmetre:

  • Tots els bancs enduriran la seva política de crèdit i la majoria tenen previst apujar els tipus d’interès.
  • Els proveïdors de finançament alternatiu es mostren dividits en quant a endurir o no les polítiques de crèdit, i no tenen previst incrementar els tipus d’interès.
  • El desconeixement del finançament alternatiu entre les empreses és encara del 33%, i quan es tracta de les fintech (subgrup del finançament alternatiu que ofereix plataformes en línia i més agilitat) aquest desconeixement puja fins un 59%.
  • Un 70% de les empreses buscaran activament finançament durant 2021, però el 84% de les mateixes són conscients que els costarà molt més que l’any anterior pel tancament del crèdit bancari.
  • La falta de coneixement del finançament alternatiu junt a l’alta disponibilitat del crèdit bancari els darrers anys són les principals raons que els agents financers troben per a explicar que no s’hagin acomplert els objectius de creixement del finançament alternatiu que havia fixat la Unió Europea amb la Capital Markets Union.

Anticipar-se a les decisions financeres, clau per al 2021

Publicat a

L’ampliació de la carència en els crèdits ICO que el Govern espanyol prepara no serà suficient. Les empreses han de planificar i prendre decisions ara mateix per a superar el difícil 2021.

El proper mes de març 2021 les línies de finançament avalades per l’ICO haurien de començar a amortitzar-se per part de les empreses. No obstant això, per a moltes d’elles la carència d’un any que tenen aquests crèdits sembla massa curta veient l’evolució de la pandèmia i la seva afectació indubtable en l’economia. Fins i tot amb una eventual millora de la situació sanitària i de l’economia en aquest proper mig any, la realitat és que el volum d’endeutament que en general les empreses han contret és massa elevat per poder tornar aquests prèstecs sense tensions de liquiditat.

Davant d’aquest panorama, i la pressió d’empreses i entitats financeres, el Govern está prenent mesures i amb força probabilitat allargarà el termini de carència, a un any més fins a 2022, i a ampliar el termini dels prèstecs que passarà de cinc a vuit anys. Bancs i empreses agrairan aquestes noves condicions. Pel que fa a les entitats financeres, han assumit un risc de 25.000 milions d’euros que, si creixés la xifra d’impagaments, podria provocar importants provisiones i fins i tot fer caure en pèrdues a alguns bancs. Pel que fa a les empreses, la situació és greu en moltes d’elles, i fins i tot un informe recent d’Alvarez & Marsal indica que el 14% de les empreses probablement desapareixerà pels efectes de la crisi econòmica i la incapacitat de devolució del deute contret.

Malgrat aquest alleujament en els terminis d’amortització dels crèdits ICO, sembla evident que les empreses no poden confiar únicament en aquesta mesura, que a més necessita encara el vist-i-plau de Brussel·les, pel que pot patir canvis en la negociació amb les autoritats europees, entre elles el Banc Central Europeu, que ha d’aprovar aquesta mesura, i en aquesta aprovació podria fixar l’obligatorietat de provisions en cas d’increment de carència i terminis d’amortització, el que en la pràctica portaria a què no es pogués aplicar per part de la banca per l’increment de cost que comportaria.

Seu del Banc Central Europeu a Frankfurt

Urgeix, en definitiva, la necessitat d’anticipar-se a un escenari econòmicament molt complicat i financerament molt tensionat. És crucial en aquest moment protegir la caixa i buscar nous instruments financers que, o bé poden cancelar el deute existent que genera un servicio mensual més elevat per un altre de termini més llarg que redueixi de forma substancial aquest servei, o bé capitalitzin a les empreses per a reforçar la seva solvència, resistir la disminució d’ingressos i beneficis i apostar per la digitalització i la posada en marxa de noves línies de negoci.

A Altria Corpo estem activament gestionant els nostres clients per trobar la millor solució per suportar aquest proper exercici. Malgrat les dificultats del mercat de crèdit i en especial la cautela de moltes entitats financeres, existeix encara una varietat de possibilitats, tant en l’àmbito de la reestructuració del deute bancari, amb l’ajuda de fons de deute i altres instruments similars de finançament alternatiu, com en el d’altres solucions financeras que operan amb la garantia d’actius de l’empresa, tant de tipus immobiliari com d’equipament productiu, o fins i tot les pròpies existències. Sense oblidar tampoc les possibilitats que l’entrada de capital ofereix, siguin fons de capital risc, o bé de socis industrials o amb més vocació de permanència.

Són moments on, per a aconseguir una solució que doni viabilitat econòmica i financera a l’empresa, s’exigeix tant un elevat coneixement de totes les possibilitats que existeixen en el mercat del finançament, com la capacitat de preparar un dossier complet on s’expliquin amb claredat els estats financers actuals i sobre tot es pugui realitzar una projecció econòmica i de tresoreria de l’empresa per als propers mesos i anys. L’ajuda d’un assesor expert és, sens dubte, més necessària que mai en aquests moments.

Altria Corpo és una consultoria financera fundada el 2014 per l’Albert Gumà i amb seu a Barcelona. Té com a clients empreses mitjanes i grans, a les que ofereix la seva experiència en tota classe de finançament mitjançant deute i capital, i l’accès a més de 150 proveïdors financers entre bancs, finançament alternatiu, fons de deute, fons públics i altres instruments. En els seus 7 anys d’existència, Altria Corpo s’ha posicionat com un referent en la recerca de finançament a la mitjana i gran empresa, amb un importe assessorat acumulat de més de 250 milions i més de 600 operacions. L’àmbit de les empreses assessorades cobreix tot el territori espanyol, amb una concentració a Catalunya, que representa el 80% del total assessorado.