L’Institut d’Estudis Financers (IEF) i Altria Corpo han presentat recentment els resultats del 5è Baròmetre Empresarial de Fintech i Finançament Alternatiu. Aquest estudi anual analitza les tendències i expectatives del sector financer en relació amb les polítiques de concessió de crèdit i l’adopció de solucions

fintech per part de les empreses.

Una de les principals conclusions de l’informe és la percepció d’una millora en l’accés al crèdit bancari. Mentre que el 2024 el 73% de les empreses anticipaven un enduriment en l’obtenció de finançament, per al 2025 aquest percentatge ha disminuït fins al 40%. A més, el 16% de les empreses preveu majors facilitats per obtenir crèdit, en contrast amb el 4% de l’any anterior. Aquest canvi de perspectiva s’atribueix a un entorn de baixada de tipus d’interès i a una major disposició dels bancs i proveïdors de finançament alternatiu a concedir crèdit.

No obstant això, el finançament alternatiu encara no ha assolit una adopció generalitzada entre les empreses. Tot i que el 77% de les companyies reconeix conèixer proveïdors de finançament alternatiu, només el 42% va utilitzar aquest tipus de serveis el 2024, una disminució respecte al 48% del 2023. Els productes més utilitzats continuen sent el factoring i el renting, mentre que opcions com els fons de deute privat o les solucions fintech segueixen sent poc explorades per les pimes.

Pel que fa a les solucions fintech, el coneixement i ús per part de les empreses també ha disminuït. Només el 32% de les companyies pot nomenar proveïdors fintech, i tan sols un 12% va utilitzar aquests serveis el 2024, en comparació amb el 22% de l’any anterior. Les expectatives per al 2025 tampoc són encoratjadores, ja que únicament el 43% de les empreses preveu buscar finançament alternatiu, en comparació amb el 56% que ho manifestava el 2024. Tot això fa encara més necessària la funció de consultores financeres com Altria Corpo, que connecten la necessitat financera de les empreses amb les solucions de fintech i finançament alternatiu existents al mercat.

En resum, tot i que es detecta una millora en les perspectives d’accés al crèdit bancari per al 2025, l’adopció de solucions de finançament alternatiu i fintech encara afronta barreres significatives.

Pots veure el vídeo de la presentació dels resultats en aquest enllaç o bé fent clic a la imatge de dalt.

El finançament per a empreses d’alt creixement és un repte que no ha estat fàcil de resoldre. Una fórmula innovadora que ha sorgit és el finançament basat en ingressos, o ‘revenue-based financing’ (RBF). Mitjançant aquesta modalitat, les ‘startups’ i empreses d’alt creixement poden trobar finançament per desenvolupar producte o invertir en màrqueting. Pot ser una eina en forma de deute molt més factible d’aconseguir que un crèdit bancari. També és una alternativa a una nova ronda de capital que dilueixi i distregui massa l’equip fundador.

El finançament basat en ingressos permet a les empreses, especialment a aquelles amb models basats en subscripcions, aprofitar les seves entrades de diners previstes en el futur per finançar-se. És una mena de préstec que es paga al llarg del temps, tot i que, en lloc de quotes mensuals fixes com les d’un préstec bancari típic, en aquest cas, els pagaments solen estar estructurats com un percentatge dels ingressos mensuals i, per tant, passen a ser pagaments variables que s’adapten als fluxos d’ingressos del negoci.

Avantatges del finançament basat en ingressos

Entre els avantatges d’aquest finançament per a les startups i empreses d’alt creixement hi ha:

• L’equip fundador pot conservar la propietat de la companyia: com que no es dilueix el capital, l’equip fundador maximitza els seus guanys en cas d’una futura venda de la companyia.
• És una alternativa viable al gairebé impossible préstec bancari: en empreses que encara tenen pèrdues, el finançament bancari no és una opció, però aquest instrument sí que pot ser-ho.
• Sol ser ràpid i no requereix garanties personals: l’equip fundador s’estalvia la inversió de temps en valoracions i negociació amb inversors.
• No requereix justificar la destinació de l’import sol·licitat: a més, en la devolució del deute, els pagaments flexibles en funció dels ingressos faciliten la gestió de la tresoreria.

Un finançament que no para de crèixer

És sens dubte una modalitat de finançament que va en augment. L’any 2023 el seu volum va ser de 3.380 milions de dòlars (segons el Revenue Based Financing Global Market Report de The Business Research Company). Es preveu que aquest any 2024 augmenti ni més ni menys que un 70% per arribar als 5.800 milions de dòlars. Així mateix, s’espera que aquest ritme no decaigui i que el CAGR fins al 2028 sigui del 64%, arribant a un volum transaccionat el 2028 de 42.000 milions de dòlars.

En una situació econòmica d’alta incertesa per a les empreses, es fa cada vegada més evident la importància de comptar amb solucions de finançament adaptables i favorables per a les empreses. El finançament basat en ingressos ofereix la flexibilitat i accessibilitat necessàries perquè moltes petites empreses i startups puguin reduir la seva situació d’estrès financer davant l’escassetat de crèdit i capital. Com hem vist, és un finançament molt adequat per a les empreses d’alt creixement. No només proporciona el capital necessari per al creixement, sinó que ho fa d’una manera ajustada a la realitat financera de les startups.

Si vols saber-ne més pots descarregar aquest article de Harvard Deusto Business Review

En el mercat de finançament alternatiu, destaca el dinamisme d’algunes gestores de fons de deute privat que està portant a proposar solucions financeres de direct lending cada vegada més adaptades a les necessitats de les mitjanes empreses espanyoles. En aquest post presentem un parell de propostes que poden cobrir necessitats financeres molt variades per a les companyies de mida mitjana:

1. Préstecs de fins a 6 anys de termini per finançar el desenvolupament de plans de creixement de les empreses. Els imports estan entre 1 i 7,5 milions d’euros. És adequat per a empreses amb més de 2 milions d’euros de facturació, un Ebitda mínim de 500.000 euros i més de 5 milions d’euros en actius. Les dues grans avantatges són la flexibilitat que existeix en els termes d’amortització, en funció de la capacitat de retorn de l’empresa, i l’absència de garanties reals.
2. Préstecs de fins a 12 mesos per atendre qualsevol necessitat puntual de liquiditat, amb imports a partir de 500.000 euros. Està pensat per a empreses amb una facturació superior a 5 milions d’euros i no s’exigeixen garanties reals.

Per conèixer més sobre les característiques de cadascuna d’aquestes solucions, poden contactar amb el seu consultor d’Altria Corpo, clicar a https://altriacorpo.com o bé escriure a corporate@altriacorpo.net.

Vols conèixer més sobre el direct lending? En aquest document publicat per Altria en l’ODF  t’ho expliquem.