El finançament per a empreses d’alt creixement és un repte que no ha estat fàcil de resoldre. Una fórmula innovadora que ha sorgit és el finançament basat en ingressos, o ‘revenue-based financing’ (RBF). Mitjançant aquesta modalitat, les ‘startups’ i empreses d’alt creixement poden trobar finançament per desenvolupar producte o invertir en màrqueting. Pot ser una eina en forma de deute molt més factible d’aconseguir que un crèdit bancari. També és una alternativa a una nova ronda de capital que dilueixi i distregui massa l’equip fundador.

El finançament basat en ingressos permet a les empreses, especialment a aquelles amb models basats en subscripcions, aprofitar les seves entrades de diners previstes en el futur per finançar-se. És una mena de préstec que es paga al llarg del temps, tot i que, en lloc de quotes mensuals fixes com les d’un préstec bancari típic, en aquest cas, els pagaments solen estar estructurats com un percentatge dels ingressos mensuals i, per tant, passen a ser pagaments variables que s’adapten als fluxos d’ingressos del negoci.

Avantatges del finançament basat en ingressos

Entre els avantatges d’aquest finançament per a les startups i empreses d’alt creixement hi ha:

• L’equip fundador pot conservar la propietat de la companyia: com que no es dilueix el capital, l’equip fundador maximitza els seus guanys en cas d’una futura venda de la companyia.
• És una alternativa viable al gairebé impossible préstec bancari: en empreses que encara tenen pèrdues, el finançament bancari no és una opció, però aquest instrument sí que pot ser-ho.
• Sol ser ràpid i no requereix garanties personals: l’equip fundador s’estalvia la inversió de temps en valoracions i negociació amb inversors.
• No requereix justificar la destinació de l’import sol·licitat: a més, en la devolució del deute, els pagaments flexibles en funció dels ingressos faciliten la gestió de la tresoreria.

Un finançament que no para de crèixer

És sens dubte una modalitat de finançament que va en augment. L’any 2023 el seu volum va ser de 3.380 milions de dòlars (segons el Revenue Based Financing Global Market Report de The Business Research Company). Es preveu que aquest any 2024 augmenti ni més ni menys que un 70% per arribar als 5.800 milions de dòlars. Així mateix, s’espera que aquest ritme no decaigui i que el CAGR fins al 2028 sigui del 64%, arribant a un volum transaccionat el 2028 de 42.000 milions de dòlars.

En una situació econòmica d’alta incertesa per a les empreses, es fa cada vegada més evident la importància de comptar amb solucions de finançament adaptables i favorables per a les empreses. El finançament basat en ingressos ofereix la flexibilitat i accessibilitat necessàries perquè moltes petites empreses i startups puguin reduir la seva situació d’estrès financer davant l’escassetat de crèdit i capital. Com hem vist, és un finançament molt adequat per a les empreses d’alt creixement. No només proporciona el capital necessari per al creixement, sinó que ho fa d’una manera ajustada a la realitat financera de les startups.

Si vols saber-ne més pots descarregar aquest article de Harvard Deusto Business Review

En el mercat de finançament alternatiu, destaca el dinamisme d’algunes gestores de fons de deute privat que està portant a proposar solucions financeres de direct lending cada vegada més adaptades a les necessitats de les mitjanes empreses espanyoles. En aquest post presentem un parell de propostes que poden cobrir necessitats financeres molt variades per a les companyies de mida mitjana:

1. Préstecs de fins a 6 anys de termini per finançar el desenvolupament de plans de creixement de les empreses. Els imports estan entre 1 i 7,5 milions d’euros. És adequat per a empreses amb més de 2 milions d’euros de facturació, un Ebitda mínim de 500.000 euros i més de 5 milions d’euros en actius. Les dues grans avantatges són la flexibilitat que existeix en els termes d’amortització, en funció de la capacitat de retorn de l’empresa, i l’absència de garanties reals.
2. Préstecs de fins a 12 mesos per atendre qualsevol necessitat puntual de liquiditat, amb imports a partir de 500.000 euros. Està pensat per a empreses amb una facturació superior a 5 milions d’euros i no s’exigeixen garanties reals.

Per conèixer més sobre les característiques de cadascuna d’aquestes solucions, poden contactar amb el seu consultor d’Altria Corpo, clicar a https://altriacorpo.com o bé escriure a corporate@altriacorpo.net.

Vols conèixer més sobre el direct lending? En aquest document publicat per Altria en l’ODF  t’ho expliquem.

Els Directors Financers o CFO s’enfronten a reptes creixents pel que fa al finançament empresarial, que obliguen a prendre decisions de manera àgil en un entorn cada vegada més complex. En aquest context, la intel·ligència artificial generativa (IAG) emergeix com una eina poderosa, revolucionant la manera en què els CFO aborden el finançament i la gestió financera de les seves empreses.

La IA generativa, que s’especialitza a crear contingut nou a partir de dades existents, és capaç d’oferir solucions efectives per a una gran varietat de necessitats financeres. Una de les seves aplicacions més notables és l’automatització i optimització de la planificació financera. En analitzar grans volums de dades històriques i en temps real, la IA generativa pot identificar patrons i tendències que no són evidents a simple vista. Això permet als CFO elaborar pronòstics financers més precisos i prendre decisions estratègiques informades.

A més, la IA generativa facilita la gestió del risc financer. Tradicionalment, els CFO dedicaven una quantitat significativa de temps i recursos a avaluar els riscos associats amb diferents decisions d’inversió. Ara, amb la capacitat de la IA per analitzar complexos conjunts de dades i generar models predictius, els CFO poden identificar riscos potencials amb major precisió i rapidesa, i formular estratègies de mitigació més efectives.

En resum, la IA generativa està transformant el rol del CFO, facilitant una presa de decisions més informada i eficient, i redefinint el finançament empresarial. A Altria Corpo, entenem que l’adopció de tecnologies avançades com la IA generativa és essencial per mantenir-se competitiu i per això l’estem implementant, tant en processos interns com en la millora del servei als nostres clients empresa i proveïdors financers.

Si t’ha interessat aquest tema, pots ampliar la informació llegint aquest article de La Vanguardia: Los directores financieros ganan protagonismo con la IA generativa.

La notícia de l’OPA hostil del BBVA sobre el Banc Sabadell ha reactivat les alarmes sobre l’alta concentració bancària que s’està produint a Espanya i els efectes negatius que pot tenir sobre el teixit empresarial del nostre país. La funció financera d’una empresa juga un paper crucial en aquest escenari, enfrontant-se al desafiament de gestionar aquests canvis estratègics de manera efectiva.

 

L’OPA bancària alterarà amb tota seguretat el panorama financer per a les empreses clients de les entitats afectades. Aquests esdeveniments condueixen a una consolidació en el sector bancari que pot resultar en menys opcions de finançament per a les empreses. A més, és més que probable que les entitats fusionades optin per reduir la seva exposició al risc, reavaluant les seves carteres de crèdit o modificant les condicions de finançament existents. Davant aquesta situació, és vital que la funció financera de l’empresa estigui preparada per actuar de manera proactiva.

Diversificació de fonts de finançament

La diversificació de les fonts de finançament és una estratègia fonamental per mitigar els riscos associats amb la concentració bancària. Les empreses han de considerar un espectre més ampli d’opcions, incloent no només finançament bancari tradicional, sinó també alternatives com les que representa el finançament alternatiu, des de fons de deute, plataformes de fintech, finançament especialitzat en factoring o renting, sense oblidar solucions de capital privat. Aquesta diversificació ajuda a reduir la dependència d’un petit nombre de bancs i ofereix una major flexibilitat en la gestió de capital.

Anticipació als canvis

Anticipar-se als moviments del mercat i a les tendències en consolidació bancària és un altre component clau. Les empreses han de monitoritzar constantment el mercat per preveure futures OPAs i entendre els seus possibles impactes. L’anàlisi d’escenaris i la planificació financera han d’incorporar aquestes possibilitats, preparant l’empresa per actuar ràpidament davant canvis imminents.

Associació amb experts

En aquests temps d’incertesa i complexitat financera, associar-se amb un consultor especialitzat en la finançament empresarial és més important que mai. Una consultoria experta pot proporcionar la intel·ligència de mercat necessària, així com assessorament estratègic i operacional per navegar pels desafiaments que presenten les OPAs bancàries. Des de l’avaluació de les condicions actuals de finançament fins a la cerca d’alternatives viables i sostenibles, un expert en debt advisory com Altria Corpo pot desempenyar un paper decisiu en l’optimització de l’estructura financera de l’empresa.

En resum, la gestió efectiva d’una OPA bancària des de la funció financera d’una empresa requereix una planificació proactiva i una estratègia ben definida. La diversificació de fonts de finançament, una vigilància constant del mercat i la col·laboració amb consultors especialitzats en debt advisory són components crucials per assegurar que la seva empresa no només manegui, sinó que es beneficiï de les dinàmiques del mercat bancari en constant evolució. A Altria Corpo estem preparats per ajudar a les empreses a navegar per aquest entorn complex amb assessorament expert i solucions personalitzades que protegiran i potenciaran la salut financera del seu negoci.